周A股开走，沪指重返4100点，站上10日均线。

　　截至收盘，上证综指涨1.41，报4123.09点；科创50指数涨2.51，证成指涨2.17，创业板指涨2.98。

　　距离春节假期还剩4个交易日，A股市场节前能否维持强势走势？澎湃新闻记者盘后采访了十公募基金，大部分公募指出，周科技板块上涨的原因主要是内外共振，面上周五美股科技板块大涨带动市场情绪，另面盘中层考察科技创新工作进步催化市场情绪。

奥力斯    PVC管道管件粘结胶价格     联系人：王经理    手机：18231788377（微信同号）    地址：河北省任丘市北辛庄乡南代河工业区/p>

　　多公募认为，短期风险冲击释放已较为充分，当前基本面空窗、政策预期向好、流动充裕等跨年行情的底层逻辑仍在，市场有望迎来新轮做多窗口。

　　诺安基金：A股投资者信心持续恢复和回暖还在持续

　　周行情驱动因素主要有两面：是层在北京考察科技创新工作。此消息提振投资者对科技板块的热情，周文化传媒、通信设备、互联网服务、小金属光学光电子、半体、软件开发等多个科技行业涨幅居前。二是海外市场流动显著修复。

　　近期海外市场风险偏好和流动出现了明显异动。抛开短期市场波动的表现，我们看到的底层趋势有两个：是欧美脱虚向实的紧迫感不断加强，关键矿产和产业链安全提上议事日程，新提名美联储主席的政策主张亦反映了资金空转和降实体融资利率的迫切需求；二是AI带来的破坏式创新在破传统垄断和回报域的墙，近期软件板块当其冲受到影响，行业的焦虑感明显上升。

　　反观的资本市场，过去几年已经先行完成了“脱虚向实”的定价，正处于对“提质增”的验证和定价过程中，需焦虑短期市场波动。

　　当前行情阶段而言，A股投资者信心持续恢复和回暖还在持续，市场整体也依然处于人心思涨的环境之中。在此背景下，或可依旧关注“资源+传统制造”、非银、消费链和地产链。对于消费链，或可关注税、航空、酒店、景区、现制茶饮等；对于地产链，或可关注优质地产开发商、建材等。

　　鹏扬基金：看好“消费+科技+周期”的三维配置策略

　　A股市场周在内外多重利好共振下迎来上涨。外围市场面，美股道琼斯工业指数突破50000点大关，英伟达等科技股大涨，全球风险偏好显著提振；国内面，国人考察科技创新工作，催化AI应用等科技板块活跃；国务院常务会议研究促进有投资，工信部进“国力互联互通节点建设”等，为战略新兴产业注入强心剂；此外，央行连续增持黄金储备，也有助于稳定市场预期。

　　展望后市，我们看好“消费+科技+周期”的三维配置策略。中期主线看好消费板块，依托春节季及“乐购新春”等政策红利六盘水万能胶，出行、食品饮料等细分域有望引“春季躁动”。

　　汇添富基金：情绪冲击大的阶段正在过去

　　近期全球风险资产调整主要源于情绪层面，而非基本面与政策实质变化，国内支撑跨年行情的核心逻辑“基本面、政策开门红与流动宽松”依然牢固。

　　前期调整已释放定风险，情绪冲击大的阶段正在过去，全球风险资产已逐步企稳，A股与港股情绪指标也显示市场已进入具备价比的区间。

　　展望后市，随着中美宏观数据披露、产业催化密集落地，叠加春节后风险偏好回升、增量资金入场的日历应，市场环境有望转向积。

　　配置上可逐步转向布局春节行情，关注三条线索：是TMT中受海外映射带动的AI硬件（北美力链、半体产业链）；二是端制造中的新能源（电池储能、电网、光伏）与创新药；三是国内逻辑主的涨价链（化工、建材、钢铁）。产业主题面，AI应用（计机、传媒、人形机器人）在2月催化密集、拥挤度理的背景下，值得提升关注度。

　　招商基金：市场有望迎来新轮做多窗口

　　展望后市，短期风险冲击释放已较为充分，当前基本面空窗、政策预期向好、流动充裕等跨年行情的底层逻辑仍在，市场有望迎来新轮做多窗口，关注具备产业催化的主题成长向。

　　展望未来，现阶段年初以来涨幅较大的部分资产或容易出现回调。配置向上，关注以下向：1、半体与制造。2、新能源。3、互联网平台与成长股对风险偏好变化敏感，若海外利率预期缓和，弹相对大。4、股息、央国企等红利资产在波动期仍具御属，pvc管道管件胶成为资金“压舱石”。

　　博时基金：节前市场结构向转变

　　国内权益市场面，市场结构分化明显，节前投资者在宏观经济数据空窗期或外部不确定增加的情况下，倾向于选择业绩相对稳定、受经济周期影响较小的行业。节前市场驱动逻辑或从全局流动宽松预期，向寻找具备业绩确定和政策支持的结构向转变。

　　财通基金：依然度看好AI产业的长期趋势

　　行业面，我们依然度看好AI产业的长期趋势。当前AI板块估值仍处理区间，其供应链呈现“缩圈”特征，海外客户对品质与稳定的要求、技术迭代快，构建了坚实的行业壁垒。随着AI应用在海外持续落地，力需求呈现指数增长，从训练到理、从文本到，力基础设施的长期空间依然广阔。

　　此外，企业出海能力的强弱日益影响其业绩弹，那些能够融入全球产业链、尤其是海外力链的公司，有望持续获得成长动能。

　　摩根士丹利基金：短期看科技预计是较优策略

　　过去市场的演绎节奏为金融为代表的权重股受到持续压力、资源品遭遇波动率大幅上升、科技股受到海外连续下跌的影响，内需板块成为避风港并在过去两周持续获得额收益。

　　未来预计继续呈现轮动格局（主要是预期动的行情），多数板块尚难以获得足够的业绩验证，短期看科技预计是较优策略，尤其是以海外力为主，并大概率动AI+活跃。同时，目前宽基指数ETF净出基本结束，也可关注此前跌的部分权重板块。

　　光大保德信基金：市场有望在震荡中重新积蓄力量

　　开年以来市场快速拉升后宽基ETF出现大额赎回，加上近期贵金属大幅波动对情绪和流动造成冲击，定程度上影响了指数的表现，结构上则出现了科技成长向内需消费的轮动，而随着指数涨幅放缓甚至出现位下跌，近期宽基ETF抛售力量明显减弱，在风险偏好企稳后仍有望成为增量资金支撑，市场也有望在震荡中重新积蓄力量。

　　风格行业层面，从中期季度视角来看，基于国内流动宽松和季节应以及春节前后AI应用、商业仍有望获得新催化的情况下，继续看好科技成长引市场季节行情，是AI应用、商业等在有望取得新突破，二是有金属行情歇息后，关注存储、新能源、化工等向的投资价值。

　　海富通基金：当前春季躁动跑，可考虑逢低布局

　　年底资金跑春季躁动，市场底部逐步抬，1月初上证指数突破2024年9月24日以来牛市的点，市场情绪也随之。

　　配置思路：是科技主线，包括半体、力、游戏、机器人等，我国坚持质量发展，新质生产力依然是政策倾斜的向，关注国内科技取得突破域的向。

　　二是外需相关行业，比如化工、有、机械等。虽然中美贸易博弈仍存，但是艰难时刻可能已经过去，企业出海依然是未来的中期叙事。

　　鑫元基金：目前进入去杠杆波的下半场

　　现阶段处于贵金属波动带动的全球风险risk-off（避险）阶段。由于贵金属突发的波动锁死或者说消灭了部分流动。

　　短期上，全球大类资产配置的交易员，需要在包括美股、商品等风险资产做个风险偏好再平衡，降低风偏和仓位暴露是要的选择。

　　目前进入去杠杆波的下半场，从A股的实际走势来看，周初大概率会完成段的（对应贵金属），下半场还有二次探底的需求。

　　目前白银在64元/盎司附近探明了个底部，有利于贵金属的降波；A股在2月4日见点之后，也开始进入降波过程，本周初有望完成降波，进入春节红包时间。

　　行业选择面六盘水万能胶，建议关注AI应用+半体+商业等弹交易向，行业配置面，建议关注：建材、石油石化、通信、国军工、计机；建议谨慎：综、汽车、医药、电力设备及新能源、消费者服务。